Apakah perusahaan asuransi Jepang siap menetapkan harga untuk perubahan iklim?

AM Best associate director, Jason Shum, mengatakan bahwa jalan mereka masih panjang.

Beberapa berpendapat bahwa perubahan iklim mungkin tidak merugikan industri asuransi, terutama untuk segmen asuransi property and casualty (P&C) karena perusahaan asuransi dapat menggunakan siklus polis tahunan dan pemahaman mereka tentang risiko yang berkembang untuk menilai dan mengatur ulang portofolio untuk menghindari eksposur jangka panjang. Namun, kejadian baru-baru ini membuktikan sebaliknya.

Pada bulan Juli, kerugian yang diasuransikan karena banjir Henan di Cina hampir mencapai $ 2b. Pada bulan yang sama, badai di Selandia Baru, yang mendapat peringatan red weather yang langka dari otoritas cuaca negara bagian Metservice, melaporkan kerugian yang diasuransikan lebih dari $ 86 juta.

Mckinsey & Company memperingatkan bahwa perusahaan asuransi harus berhati-hati untuk tidak meremehkan ancaman sebenarnya dari perubahan iklim. Karena efeknya sistemik, risiko iklim cenderung menekankan ekonomi lokal dan menyebabkan kegagalan pasar yang mempengaruhi konsumen dan perusahaan asuransi.

"Peristiwa bencana yang lebih sering, dikombinasikan dengan kebutuhan untuk memenuhi persyaratan peraturan yang berkembang, dapat mengancam model bisnis perusahaan — dan membuat mengasuransikan beberapa risiko yang tidak terjangkau bagi pelanggan atau tidak layak bagi perusahaan asuransi," tulis Mckinsey.

Kesiapan Jepang

Toshio Koshiba, manager and senior consultant of the risk assessment section and corporate planning department dari MS&AD InterRisk Research & Consulting, Inc., mengatakan bahwa bencana besar yang diakibatkan oleh topan besar dan hujan lebat pada tahun 2018 dan 2019 dan rekor suhu tinggi selama beberapa tahun terakhir telah membuat masyarakat Jepang semakin khawatir dan sadar akan realitas perubahan iklim.

Koshiba menyoroti bahwa klaim dalam industri asuransi non-jiwa di negara itu akan terus meningkat jika perubahan iklim meningkat.

Dalam sebuah wawancara dengan Insurance Asia, Jason Shum, associate director dari A.M. Best Rating Services, mengatakan bahwa risiko iklim untuk perusahaan asuransi Jepang telah memengaruhi masyarakat di mana mereka beroperasi, serta risiko keuangan dari aset dan liabilitas mereka yang juga akan terdampak risiko iklim.

"Mirip dengan rekan-rekan regional mereka, sejumlah perusahaan asuransi Jepang telah mengumumkan bahwa mereka tidak akan berinvestasi atau mengasuransikan risiko baru yang terkait dengan industri padat karbon, seperti pembangkit listrik tenaga batu bara," kata Shum.

Salah satu contohnya adalah bagaimana perusahaan induk asuransi multinasional, Tokio Marine Holdings, Inc., merevisi strategi iklimnya dengan menambahkan perubahan utama dalam asuransi penjaminan emisi dan kebijakan investasi serta pinjaman.

Sekarang ditambahkan 'proyek penambangan batubara termal' sebagai transaksi terbatas.

"Kami akan membuat pertimbangan yang lebih hati-hati untuk memberikan pengecualian terhadap batubara pada penjaminan asuransi dan investasi serta pinjaman dengan membatasi ruang lingkup proyek bagi mereka yang memiliki teknologi inovatif dan pendekatan yang bertujuan untuk mencapai tujuan dari Paris Agreement," kata Tokio Marine dalam sebuah pernyataan. 

Perusahaan asuransi yang memberlakukan kebijakan semacam itu hanyalah salah satu bidang utama yang menurut AM Best telah dicapai oleh perusahaan-perusahaan Jepang.

Shum menambahkan bidang-bidang utama yang dikeluarkan oleh perusahaan asuransi Jepang untuk membantu mengatasi risiko iklim adalah dalam hal penelitian tentang dampak perubahan iklim, kemitraan, pengembangan produk, dan investasi.

Biaya risiko iklim

Allison Martin, CEO Europe dari Middle East & Africa and Bank Distribution, menunjukkan bagaimana manajer risiko dan perusahaan asuransi memiliki peran penting dalam meningkatkan kesadaran akan risiko perubahan iklim dan mengurangi dampaknya, terutama dalam menunjukkan adanya biaya perubahan iklim.

“Atribusi perubahan iklim merupakan hal yang sulit tetapi akan bermanfaat bagi bisnis jika perusahaan asuransi dapat mengatakan berapa proporsi premi asuransi yang mewakili biaya perubahan iklim; dengan kata lain, untuk memberi harga pada risiko perubahan iklim, ”kata Martin.

Tetapi mengapa sulit untuk menetapkan harga perubahan iklim?

Menurut Sompo Japan Insurance Inc., ada beberapa faktor.

Pertama adalah bahwa analisis dampak pada topan dan banjir ketika atmosfer dan lautan naik karena perubahan iklim, akan membutuhkan metode analitik canggih termasuk meteorologi dan oseanografi.

Ada juga contoh peningkatan suhu yang bervariasi, tergantung pada emisi karbon dioksida pada masa depan dan faktor-faktor lain, karena hal tersebut ada tingkat ketidakpastian yang besar.

Selain itu, perubahan jangka menengah dan panjang pada tanggul sungai dan struktur bangunan juga akan berdampak besar, namun perubahan ini sulit diprediksi.

Sompo Japan juga menambahkan tantangan seperti pengungkapan informasi tentang perubahan iklim yang tidak memadai oleh mitra investasi dan pembiayaan serta risiko dalam transisi dan dampaknya terhadap harga saham dan obligasi.

Mengomentari kesulitan perusahaan asuransi Jepang, Shum menambahkan masih ada jalan panjang sebelum perusahaan dapat menetapkan harga pada risiko iklim dan secara tepat memasukkan risiko iklim ke dalam manajemen risiko strategis mereka.

“Risiko iklim adalah contoh yang baik dari masalah grey rhino. Risiko tersebut merupakan dampak yang sangat mungkin, tinggi, namun merupakan ancaman yang terabaikan. Mirip dengan banyak risiko grey rhino, seperti populasi Jepang yang menua, dampak negatif jangka panjang biasanya sulit diperkirakan dengan tepat, karena masalah ini biasanya ada dalam sistem yang kompleks yang mana perilakunya secara intrinsik sulit dimodelkan karena faktor-faktor seperti keberadaan banyak variabel dan banyak pemangku kepentingan, serta interaksi potensial antara variabel-variabel ini dan pemangku kepentingan dalam sistem yang diberikan," Ucap Shum.

Shum menambahkan bahwa perusahaan asuransi mungkin melihat ini datang dan menganalisis ke arah mana masalah grey rhino ini membawa kita. Meskipun begitu, hal ini datang dengan perkiraan yang tepat — tanpa interval kepercayaan yang lebar — karena efek potensial hampir tidak mungkin.

Menemukan jalan tengah

Shum menyebutkan beberapa perubahan yang dapat diamati dalam berbagai aspek keuangan perusahaan asuransi yang bisa berubah atau tidak bisa berubah selama bertahun-tahun.

Best Associate Director dari AM ini memperkirakan perusahaan asuransi akan beralih ke proporsi risiko yang lebih tinggi terkait dengan energi terbarukan dikarenakan komitmen perusahaan asuransi Jepang untuk mengurangi emisi karbon makin menguat. Selain itu, persepsi publik tentang perubahan iklim dapat melihat peningkatan permintaan kendaraan listrik yang berpotensi mengarah pada proporsi risiko tertanggung yang lebih tinggi terkait dengan kendaraan yang lebih ramah lingkungan.

Shum mengatakan bahwa dampak potensial pada pendapatan premi secara keseluruhan tidak mungkin sebesar itu, meskipun beberapa perubahan bertahap dalam campuran segmen dalam portofolio asuransi kebakaran dan mobil.

Mungkin juga ada peningkatan pembayaran klaim terkait bencana alam sebagai akibat dari risiko iklim, tetapi seperti biasa, sulit untuk mengidentifikasi semua hubungan sebab akibat yang menjadi dasarnya dan menentukan dengan tepat seberapa signifikan semua hubungan kompleks ini.

Shum menambahkan bahwa sulit untuk memperkirakan secara tepat bagaimana perubahan iklim, karena itu juga sulit untuk memprediksi bahwa hal itu dapat secara langsung atau tidak langsung mempengaruhi keputusan penjaminan emisi dan pengalaman klaim perusahaan asuransi. Dampak risiko iklim, kata Shum, kemungkinan akan memakan waktu lebih lama untuk mewujudkan dampak keuangan material.