Bagaimana Singlife berencana untuk memperbesar penetrasi asuransi di Filipina melalui GCash

Para ekspert menyoroti paparan ekonomi negara tersebut terhadap perubahan iklim.

Penetrasi asuransi Filipina  yang rendah, meskipun angkanya mengecil dari tahun sebelumnya, mendorong perusahaan asuransi untuk melampaui penawaran mereka menjadi pilihan yang lebih layak bagi warga Filipina sehari-hari, seperti dompet elektronik atau e-wallet.

Dengan asuransi embedded diperkirakan akan melonjak $270 miliar (P14,99 triliun) dalam premi tertulis bruto pada 2030, perusahaan asuransi seperti Singlife telah bergerak untuk mengisi kesenjangan perlindungan ini.

"Untuk memberi gambaran, kami memahami bahwa tingkat penetrasi asuransi di Filipina hanya sebesar 1,75%. Ini berarti bahwa sebagian besar warga Filipina berisiko mengalami kesulitan keuangan dalam keadaan yang tak terduga seperti keadaan darurat medis, yang berpotensi memengaruhi keuangan mereka untuk pendidikan anak-anak, dan untuk masa pensiun mereka," kata Richard Vargo, kepala produk, proposisi, dan transformasi Grup Singlife, kepada majalah Insurance Asia.

Di sisi lain, data dari Komisi Asuransi Filipina menunjukkan bahwa penetrasi asuransi – volume premi sebagai bagian dari produk domestik bruto atau kontribusi sektor asuransi terhadap ekonomi nasional, pada akhir September 2023 berada pada 1,68%, lebih kecil dari 1,81% pada 2022.

Apa yang menjadi kendala di Filipina?

Insurance Commissioner (IC), Reynaldo A. Regalado menekankan pentingnya inklusi keuangan dan perlindungan konsumen di Professional Insurance and Financial Advisors Association of the Philippines (PIFAAP) di konvensi tahunan yang diadakan tahun lalu.

Regalado mendesak para penasihat keuangan untuk menyesuaikan solusi asuransi dan keuangan agar lebih memenuhi kebutuhan konsumen Filipina, serta mempromosikan inklusi keuangan di negara tersebut. 

Dia juga menyoroti dukungan pemerintah terhadap inisiatif sektor swasta untuk membuat produk dan layanan keuangan lebih mudah diakses. Sambil mengakui peningkatan pengumpulan premi oleh industri asuransi, Regalado mencatat kesenjangan perlindungan yang signifikan di negara ini, terutama di kalangan masyarakat miskin yang rentan terhadap risiko bencana alam.

Periode sembilan bulan hingga September mencatat lonjakan laba bersih negara sebesar 9,4% year-on-year (YoY) menjadi P38,2 miliar ($688 juta). Total premi juga naik 2,8% YoY menjadi P289,6 miliar ($5,22 miliar).

Untuk mengatasi hal ini, IC telah secara aktif mempromosikan mikro-asuransi sebagai perlindungan keuangan, mencakup risiko seperti kematian akibat kecelakaan, cedera, dan kerusakan properti. Pada kuartal pertama 2023, sebanyak 51,7 juta orang Filipina diasuransikan di bawah beberapa bentuk mikro-asuransi.

Swiss Re Institute mengidentifikasi Filipina dan AS sebagai negara yang saat ini paling rentan secara ekonomi, dengan probabilitas tinggi terjadinya peningkatan bahaya akibat perubahan iklim. Filipina menonjol sebagai negara yang paling terdampak oleh empat bahaya cuaca utama dari 36 negara yang dianalisis, mengalami kerugian ekonomi tahunan yang setara dengan 3% dari PDB.

Perubahan iklim diperkirakan akan berdampak signifikan pada kerugian ekonomi di masa depan, dengan beberapa negara sudah sangat rentan terhadap bahaya terkait cuaca. Oleh karena itu, pengurangan risiko melalui adaptasi dapat meningkatkan kemampuan untuk diasuransikan, dengan industri asuransi siap memainkan peran penting dengan mendorong investasi dalam proyek adaptasi dan berbagi pengetahuan risiko.

"Perubahan iklim menyebabkan kejadian cuaca yang lebih parah, yang berdampak semakin besar pada ekonomi. Oleh karena itu, menjadi semakin penting untuk mengambil langkah-langkah adaptasi. Pengurangan risiko melalui adaptasi meningkatkan kemampuan untuk diasuransikan," kata Jérôme Jean Haegeli, kepala ekonom grup Swiss Re, dalam siaran pers.

"Industri asuransi siap memainkan peran penting dengan mendorong investasi dalam adaptasi, baik secara langsung sebagai investor jangka panjang maupun secara tidak langsung melalui penjaminan proyek yang mendukung iklim dan berbagi pengetahuan risiko. Semakin akurat risiko perubahan iklim dihargai, semakin besar kemungkinan investasi yang diperlukan akan benar-benar dilakukan," kata Haegeli.

Ekonomi Asia yang berkembang pesat seperti Thailand, China, India, dan Filipina diidentifikasi sebagai yang paling rentan. Ke depan, banjir diproyeksikan akan semakin parah secara global, sementara siklon tropis tetap menjadi penyebab utama kerugian ekonomi, terutama di AS dan beberapa bagian Asia.

Pelaksanaan langkah-langkah adaptasi seperti penegakan kode bangunan dan peningkatan perlindungan banjir akan sangat penting dalam mengurangi potensi kerugian dan memitigasi dampak ekonomi. Pada akhirnya, besarnya kerugian di masa depan relatif terhadap PDB di setiap negara akan bergantung pada efektivitas upaya adaptasi, pengurangan kerugian, dan pencegahan.

Regalado dari IC menekankan pentingnya kerjasama antara pemerintah dan sektor swasta dalam mengembangkan produk asuransi bencana dan mengintegrasikan analitik data ke dalam proses industri asuransi seperti pemasaran, distribusi, dan pemrosesan klaim.

Secara bersamaan, Vargo dari Singlife menunjukkan tantangan yang terus ada dalam menilai dan memvalidasi klaim dengan akurat dalam asuransi parametrik.

"Inti dari tantangan ini terletak pada ketergantungan pada ketersediaan dan kualitas data. Untuk menilai klaim dengan cepat dan akurat, sangat penting untuk bekerja dengan mitra bisnis yang memiliki rekam jejak yang terbukti dalam mengelola infrastruktur data khusus. Infrastruktur ini harus menyediakan data yang tersedia dengan cepat dan mematuhi standar integritas dan kredibilitas data tertinggi,” katanya.

Perusahaan asuransi itu mengatakan untuk mencapai ini, Singlife menerapkan prosedur validasi yang ketat dan memanfaatkan analitik canggih untuk memverifikasi pemicu klaim terhadap parameter yang telah ditentukan dengan cermat. Singlife juga mengatakan bahwa mereka menjaga saluran komunikasi yang transparan dengan pemegang polis, dengan jelas menjelaskan proses penyelesaian klaim di setiap tahap untuk memastikan transparansi dan kepercayaan.

E-wallet yang paling mudah diakses

Embedded insurance sangat penting dalam mengatasi kesenjangan perlindungan dan tabungan, terutama di pasar seperti Filipina, di mana tingkat penetrasi asuransi masih rendah, kata Vargo.

Sejalan dengan visi ini, Singlife menjalin kemitraan berkelanjutan dengan platform digital seperti GCash - aplikasi dompet elektronik dengan lebih dari 75 juta pengguna pada Desember 2023.

G-Xchange, Inc. atau "GCash" juga merupakan anak perusahaan Globe Fintech Innovations, Inc. Selain itu, aplikasi dompet elektronik ini adalah salah satu penyedia uang elektronik yang diatur oleh Bangko Sentral ng Pilipinas (bank sentral Filipina).

"Dengan Produk Singlife tersedia di platform, GCash memperluas layanannya untuk menyediakan produk asuransi jiwa yang mudah diakses dan terjangkau kepada basis pelanggan," kata Vargo kepada Insurance Asia.

"Selain itu, produk asuransi embedded dapat masuk ke dalam kerangka regulasi yang berbeda tergantung pada sifat dan saluran distribusinya. Dengan demikian, perusahaan asuransi perlu tetap up-to-date dengan regulasi yang berkembang dan memastikan kepatuhan di semua saluran," katanya.

"Kami bekerja sangat erat dengan tim GCash dan berkolaborasi untuk mencoba meningkatkan perjalanan pelanggan, berusaha mengatasi masalah yang tak terhindarkan muncul di pasar tipe digital-first. Penjualan berjalan cukup baik dan terus meningkat," tambahnya.

Kemitraan Singlife dengan GCash dimulai lebih dari dua tahun yang lalu, dengan peluncuran resmi di Filipina berlangsung sekitar dua atau tiga tahun yang lalu. Saat ini, Filipina adalah satu-satunya pasar non-Singapura yang dilayani oleh Singlife. Tetapi dengan akuisisi Singlife oleh Sumitomo Life Insurance yang baru-baru ini, perusahaan asuransi tersebut sedang mempertimbangkan untuk memperluas di kawasan.

Perspektif Singlife

Selain dari dompet elektronik, Singlife sedang menjelajahi peluang dengan bank digital dan penyedia platform ekosistem lainnya dengan basis nasabah yang besar. Contoh perluasan asuransi embedded oleh Singlife adalah rencana Cash for Goals dan 100-in-1 Medical Plan, cakupan yang memungkinkan individu untuk menyusun sesuai gaya hidup dan anggaran mereka.

Ke depan, Singlife memperkirakan pertumbuhan signifikan dalam pasar asuransi tertanam, didorong oleh peningkatan permintaan akan solusi asuransi yang sederhana, terjangkau, dan terintegrasi secara digital. Dengan kemitraan strategis, penawaran produk inovatif, dan pendekatan berorientasi nasabah, Singlife mengatakan bahwa perusahaan tersebut berkomitmen untuk melihat perkembangan lanskap asuransi di Filipina dan Asia lainnya.

"Pada akhirnya, seperti halnya setiap perusahaan asuransi, kami menyambut baik kemitraan ekosistem dan kolaborasi yang bermakna untuk mengembangkan produk dan layanan baru yang memungkinkan kami melayani pelanggan kami dengan lebih baik," kata Vargo menyimpulkan.