Tekanan meningkat pada penempatan asuransi energi yang kurang diinginkan

Para ahli industri melihat investasi luar negeri sebagai yang paling menarik, namun lebih mahal.

Pasar asuransi energi tetap relatif stabil dengan ketidakpastian global dan pembeli yang memiliki pengaruh signifikan. Namun, analisis lebih mendalam mengungkapkan kesenjangan yang semakin lebar dalam daya tarik di antara perusahaan asuransi, yang mempengaruhi persyaratan yang tersedia untuk berbagai jenis klien, sebagaimana diperingatkan oleh broker asuransi global, WTW.

"Kesenjangan daya tarik yang semakin lebar mengacu pada perbedaan antara yang terbaik dan yang lainnya di antara perusahaan energi. Apa yang kami lihat adalah bahwa klien yang proaktif dalam manajemen risiko bisnis mereka biasanya berujung pada penempatan asuransi yang diinginkan karena mereka memiliki peringkat rekayasa risiko yang jauh lebih baik. Selain itu, klien yang aktif berinteraksi dengan perusahaan asuransi, melalui penilaian aset yang diperbarui dan tanggap terhadap rekomendasi risiko, juga diuntungkan," kata Charlotte Watts, Energy lead untuk Asia di WTW kepada majalah Insurance Asia.

"Namun, bagi klien yang mungkin dianggap kurang menarik oleh perusahaan asuransi karena volume premi yang lebih rendah atau eksposur risiko, mereka akan menghadapi tantangan lebih besar untuk mendapatkan kapasitas optimal."

Perusahaan asuransi telah mengalihkan selera risiko mereka ke bisnis upper-tier yang sangat diinginkan, sementara penempatan yang kurang diinginkan mungkin menghadapi tantangan dalam mendapatkan kapasitas optimal, menurut Tinjauan Pasar Energi terbaru dari WTW.

Relatif rendahnya aktivitas kerugian pada 2023 telah menghasilkan profitabilitas di seluruh sektor energi, dengan perusahaan asuransi menunjukkan tidak ada tanda-tanda menarik diri dari pasar. Namun, kesenjangan yang semakin lebar dalam daya tarik menguntungkan klien-klien upper-tier, yang berpotensi mengarah pada lintasan tarif yang lebih lunak pada 2024.

Dari perspektif perusahaan asuransi, Brendan Dunlea, regional head of Property & Engineering QBE Asia, menyoroti bagaimana pembiayaan sangat penting bagi transisi energi di Asia.

“Sebagian besar waktu, terutama dalam proyek-proyek besar, investor dan pemberi pinjaman harus sangat puas dengan cakupan asuransi yang disediakan, yang memenuhi kebutuhan mereka dalam hal terjadi kerugian besar. Idealnya, harus ada kemitraan yang sangat kuat antara tertanggung, OEM, ketika saya mengatakan OEM itu berarti produsen peralatan asli dan perusahaan asuransi karena kami memiliki banyak hal yang tidak diketahui mengenai teknologi baru,” kata Dunlea kepada Insurance Asia dalam wawancara terpisah.

Tekanan

Tekanan persaingan semakin memperumit lanskap, karena penempatan yang berlebihan memicu persaingan di antara perusahaan asuransi untuk menawarkan solusi yang menarik.

“Ini menyebabkan ketegangan kompetitif dari perusahaan asuransi yang menawarkan solusi yang lebih menarik kepada klien untuk mempertahankan bisnis mereka. Selain itu, kami melihat persaingan dari hub regional lain di luar Asia Pasifik (misalnya di London atau Timur Tengah) yang ingin mendapatkan pangsa pasar lebih besar di Asia Pasifik,” tambah Watts.

Secara historis, kekecewaan di antara perusahaan energi Asia berasal dari peningkatan premi dan ketentuan yang lebih ketat selama siklus pasar yang keras.

“Ke depan, kami mulai melihat perusahaan asuransi mencari kemitraan dengan klien terpilih melalui perjanjian jangka panjang multi-year untuk menawarkan solusi yang lebih menarik dan bermakna,” kata Watts.

Menghadapi keseimbangan yang rumit antara mendukung klien dan menerapkan kebijakan pengecualian, perusahaan asuransi mengadopsi prinsip-prinsip Environmental, Social, and Governance (ESG).

“Banyak dari mereka mengadopsi pendekatan yang lebih kolaboratif untuk mendukung perusahaan melalui perjalanan transisi energi mereka daripada mencari untuk mengecualikan klien dan risiko tertentu dari portofolio mereka,” kata Watts.

Teknologi baru seperti penangkapan karbon dan hidrogen juga menghadirkan peluang dan risiko.

“Mengingat fokus yang terus berlanjut oleh perusahaan asuransi untuk memenuhi target ESG mereka dan potensi pengurangan premi energi tradisional, sangat penting bagi perusahaan asuransi untuk mendukung basis klien mereka dengan teknologi baru yang muncul di masa depan, tetapi juga sangat penting sekarang melalui fase transisi ini,” kata Watts kepada Insurance Asia.

Pada tingkat regional, Dunlea mengingat kerusakan akibat kebakaran yang disebabkan oleh sistem penyimpanan energi baterai (BESS).

“Terutama jika kita melihat kembali di 2017 hingga 2019, di Korea, di mana mereka berada di garis depan dalam mengembangkan baterai, ada banyak kebakaran. Sebagian besar perusahaan asuransi menghindari BESS pada saat itu. Broker kesulitan mendapatkan kapasitas dan banyak pemilik harus mengasuransikan diri mereka sendiri hingga tingkat tertentu,” dia mengenang.

“Tapi sekarang baterai sudah dikembangkan jauh lebih baik, ada pemahaman yang lebih baik dan langkah-langkah perlindungan yang lebih baik diterapkan. Perusahaan asuransi sekarang lebih nyaman menanggung jenis teknologi ini.”

Pembiayaan tetap menjadi kendala signifikan dalam perjalanan transisi energi. Ketentuan garansi dan keandalan OEM berjalan seiring dalam membangun kepercayaan investor dan mendapatkan pembiayaan untuk keberlanjutan jangka panjang.

“Dan sekali lagi, ini juga membawa aspek kemitraan ke dalam permainan. Hidrogen akan bergerak relatif lambat, tetapi ada sejumlah proyek di luar sana yang lebih atau kurang sebagai fasilitas uji coba. Tentu saja, ini akan berskala lebih kecil. Pelajaran yang dipetik dari ini akan membantu semua pihak: OEM, tertanggung, dan perusahaan asuransi menemukan solusi untuk proyek yang lebih besar yang tidak dapat dihindari. Tetapi itulah masalahnya saat ini. Secara global, kita belum siap untuk transfer hidrogen,” kata Dunlea.

“Ketika ada kerugian besar dan/atau banyak, salah satu tantangannya adalah kapasitas. Beberapa perusahaan asuransi mungkin bahkan tidak memiliki kapasitas untuk energi terbarukan atau pembangkit listrik sama sekali. Beberapa mungkin memiliki kapasitas terbatas. Dan saya pikir hal baik bagi kami di QBE karena hasil kami di segmen pembangkit listrik, adalah bahwa kami memiliki kapasitas yang baik untuk risiko energi terbarukan,” tambahnya.

Peluang di offshore

Lonjakan proyek konstruksi lepas pantai di Asia membawa peluang dan tantangan baru.

“Di Asia, kami melihat peningkatan proyek konstruksi lepas pantai yang masuk ke pasar karena banyak yang sebelumnya tertunda karena beberapa alasan, termasuk pembiayaan, perizinan, atau karena pandemi. Bisnis baru ini memperkuat keseluruhan kolam premi hulu tetapi adil untuk mengatakan bahwa ada kekhawatiran atas ekor panjang dan kinerja buruk sektor konstruksi ini,” kata Watts dari WTW.

Dunlea dari QBE Asia mengingatkan bagaimana proyek energi terbarukan, seperti tenaga surya dan angin, menimbulkan risiko unik dibandingkan infrastruktur energi tradisional. Proyek angin, terutama offshore, menghadapi masalah kerusakan kabel dan masalah kinerja teknis, yang menyoroti perlunya solusi manajemen risiko yang komprehensif.

“Tertanggung asuransi tidak boleh memotong biaya dalam hal ini. Dari perspektif asuransi, kami ingin melihat bahwa tertanggung tidak memilih solusi termurah. Mereka harus berperan. Meskipun asuransi akan ada, mereka harus berperan dengan instalasi yang robust. Ketika kami melihat angin, lagi, jika melihayti berita dengan beberapa produsen utama  Eropa menunjukkan bahwa beberapa teknologi mereka belum mencapai standar yang kami harapkan,” kata Dunlea.

“Dan ketika Anda pergi ke offshore, di seluruh dunia, ada masalah dengan kabel bawah laut, di mana mereka akan terpotong. Itu mungkin kapal yang menaruh jangkar di laut, dan mereka mengangkat jangkarnya, dan kemudian mereka akhirnya merusak kabel-kabel. Beberapa kerugian itu bisa bervariasi dari $30 juta hingga $100 juta, dan menurut beberapa laporan, sekitar 80% kerugian angin offshore dalam hal nilai uang, disebabkan oleh kerugian kabel,” tambahnya.

Di sisi lain, tenaga surya akan menjadi pilihan yang sempurna untuk wilayah ini, tetapi instalasi menghadapi tantangan seperti badai angin dan badai es, yang memerlukan desain yang kokoh dan cakupan asuransi yang memadai.

“Tenaga surya telah relatif lambat di Asia dibandingkan dengan bagian lain dunia [...] Ketika melihat irradiance yang kita miliki di Asia, tenaga surya jelas dibuat untuk kawasan ini. Sekarang ada daerah-di Asia Tenggara di mana wind farm tidak mendapatkan angin atau angin sebanyak yang diperlukan untuk memastikan pengembalian investasi mereka. Tetapi kemudian lebih baik pergi dengan tenaga surya dan kemudian tambahkan BESS,” kata Dunlea.

“Dengan khususnya angin, kami melihat lebih banyak dari itu di Asia Utara berada di lokasi seperti Vietnam, Korea, Cina, dan Taiwan. Pengembang/investor akan melihat angin onshore terlebih dahulu karena lebih murah untuk dipasang, dan kemudian mereka akan datang ke angin offshore. Sekarang, ketika saya katakan nearshore, ada banyak di Vietnam, di mana itu hanya beberapa kilometer (km) dari pantai,” tambahnya.

Pasar lain yang Dunlea lihat sedang mendapatkan momentum adalah "angin mengambang," yang dapat berada di offshore sejauh 40km hingga 80km.

“Tentu saja, itu akan memerlukan lebih banyak investasi. Pilihan termurah dan lebih mudah akan menjadi onshore,” kata Dunlea.

Tantangan senakin buruk

Risk leader disarankan untuk mengantisipasi risiko-risiko baru di luar operasi sehari-hari, termasuk transisi energi, pergeseran geopolitik, dan perubahan makroekonomi. Tetapi apa yang menantang bagi perusahaan asuransi tetap menjadi tantangan konstan namun semakin buruk: bencana alam (dan dampaknya terhadap instalasi dan keterbatasan kapasitas).

“Ini kembali kepada jenis teknologi yang digunakan tetapi beberapa perusahaan asuransi mungkin menghindari beberapa risiko sepenuhnya. Mungkin karena masalah biaya,” kata Dunlea.

Pembelajaran berkelanjutan, keterlibatan nasabah, dan strategi manajemen risiko proaktif menempatkan QBE Asia sebagai pemain kunci dalam mendukung transisi energi Asia.

“Khususnya  harus ada lebih banyak waktu yang dihabiskan untuk mendengarkan nasabah. Dalam memahami kebutuhan mereka, karena nasabah bisa berada dalam situasi yang sangat berbeda, beberapa dari mereka cukup senang untuk mengambil risiko yang cukup besar. Beberapa lainnya ingin risiko yang rendah. Seringkali, ide-ide terbaik kami akan datang dari mendengarkan nasabah. Tetapi seperti yang saya katakan, ini adalah industri di mana kita harus terus belajar tentang orang-orang kami, melihat berita setiap hari, membaca, dan bertanya, dan memastikan bahwa kita lebih siap membantu mereka,” kata Dunlea.