Mengapa pasar-pasar berkembang di Asia paling rentan terhadap risiko asuransi

Para analis telah menyebutkan lima risiko yang akan dihadapi sektor asuransi di Asia dalam beberapa bulan mendatang.

Kawasan ini lebih rentan terhadap risiko asuransi karena pasar-pasar berkembang kurang memiliki stabilitas politik, kerangka hukum yang kurang matang, dan regulasi yang lebih lemah, kata para analis. Meskipun perusahaan asuransi tampak kokoh pada awal tahun, para ahli percaya bahwa perusahaan asuransi yang telah berkembang di kawasan Asia-Pasifik harus berjuang menghadapi tantangan di pasar modal, yang berpotensi memberikan tekanan pada pendapatan perusahaan sepanjang tahun ini.

"Saya pikir wajar untuk mengatakan bahwa pasar-pasar berkembang lebih terpapar risiko geopolitik daripada pasar-pasar yang lebih matang. Biasanya, pasar yang berkembang lebih mungkin memiliki pemerintahan yang kurang stabil dan faksi-faksi internal dalam populasi, yang dapat memiliki dampak pada kemakmuran negara, termasuk pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) yang lebih rendah. Faktor-faktor ini juga dapat membuat pasar-pasar berkembang lebih rentan menjadi alat dalam manuver pemain besar lainnya," kata Anna Tipping, Partner Norton Rose Fulbright dan Head of Asia Insurance kepada Insurance Asia.

Angela Rowley, Chief Risk Officer di FWD Life Filipina secara terpisah mengatakan kepada Insurance Asia bahwa meskipun pasar-pasar di wilayah ini bergerak lambat, ada beberapa strategi untuk mengatasi risiko-risiko ini.

Menggabungkan pandangan Rowley dan Tipping, risiko-risiko ini dapat disimpulkan menjadi lima: geopolitik, perubahan iklim, penduduk yang semakin menua, literasi keuangan, dan tantangan siber.

Menurut S&P Global Ratings, industri ini mungkin menghadapi pergeseran akibat dampak yang mengancam dari faktor-faktor makroekonomi. S&P juga menyarankan perusahaan asuransi di Asia untuk berhati-hati mengingat dampak potensial dari risiko-risiko geopolitik.

Bagi pasar-pasar maju di Asia-Pasifik, seperti Jepang, Australia, Selandia Baru, Korea, Hong Kong, dan Singapura, sangat penting untuk bersiap menghadapi implikasi perubahan iklim, pergeseran geopolitik, dan risiko-risiko siber.

Sebaliknya, pasar-pasar Asia yang sedang berkembang perlu waspada terhadap terhadap fluktuasi nilai tukar valuta asing, perkembangan geopolitik, dan risiko-risiko siber. Namun, mereka juga harus siap menghadapi situasi geopolitik yang dapat berubah dengan cepat,  dan membutuhkan pengambilan keputusan yang cepat.

Para perusahaan asuransi ini perlu memiliki kebijakan dan prosedur yang kokoh untuk skenario seperti menulis atau menghentikan secara bertahap cakupan untuk suatu negara tertentu dan mengelola risiko-risiko mata uang dan konversi. Perusahaan asuransi multinasional yang memasuki pasar-pasar ini harus menavigasi hambatan-hambatan ini sambil mematuhi regulasi lokal dan mungkin menghadapi sistem dua tingkat di mana pemain domestik mendapatkan perlakuan preferensial. Ini adalah keseimbangan yang halus yang membutuhkan pendekatan yang cermat.

Dari perspektif perubahan iklim, perusahaan asuransi harus mengantisipasi implikasi bagi bisnis mereka: Akankah ada peningkatan bencana alam, topan, dan badai? Risiko-risiko terkait perubahan iklim yang meningkat menantang perusahaan asuransi untuk menilai apakah kebijakan-kebijakan mereka saat ini sudah cukup atau mengesampingkan kemungkinan-kemungkinan ini.

Saat perubahan iklim berkembang, ancaman-ancaman baru dapat muncul, termasuk kegagalan panen dan dinamika bisnis yang berubah. Perusahaan asuransi harus tetap waspada dan dapat beradaptasi untuk menanggapi tantangan-tantangan baru ini.

Risiko-risiko geopolitik adalah aspek penting lainnya dari lanskap asuransi. Mereka meliputi berbagai isu, mulai dari perang dan sanksi perdagangan hingga gangguan rantai pasokan.

Strategi menavigasi risiko

Tipping menawarkan strategi yang informatif bagi perusahaan asuransi untuk menavigasi risiko-risiko geopolitik secara efektif. Yang pertama dan terpenting adalah melakukan analisis yang teliti dan tetap terinformasi tentang situasi politik di wilayah-wilayah tempat mereka beroperasi.

“Bersikaplah waspada, terinformasi, dan lakukan analisis yang tepat. Bersiaplah untuk bertindak cepat, baik itu dengan memindahkan orang ke suatu negara atau meninggalkannya, atau menghentikan penulisan risiko dari suatu negara atau kawasan. Pertimbangan lain termasuk memiliki formulasi dan kebijakan yang tepat untuk melindungi perusahaan dari ketidakmampuan konversi mata uang. Pemantauan aktif terhadap sanksi dan pemeriksaan KYC (Know Your Customer) dan AML (Anti-Money Laundering) yang tepat karena tindakan yang mengarah pada tindakan-tindakan ini sering kali merupakan hasil dari ketidakstabilan geopolitik,” kata Tipping.

Perusahaan asuransi yang lebih kecil memiliki keuntungan dalam kemampuan mereka untuk bertindak cepat dibandingkan dengan korporasi multinasional besar yang mungkin terhambat oleh mandat global.

Perubahan regulasi dan dampaknya

Di wilayah Asia Pasifik, pergeseran regulasi memainkan peran penting dalam lanskap asuransi. Selama dekade terakhir, salah satu perubahan paling mencolok adalah peningkatan penerimaan terhadap investasi asing secara langsung.

Meskipun pembatasan terhadap investasi asing masih ada di beberapa negara, seperti India dan Indonesia, kebijakan-kebijakan ini perlahan-lahan mulai dilonggarkan.

“Sebagai contoh, sementara India memiliki persyaratan bahwa manajemen asuransi harus di bawah kendali India, investasi langsung asing hingga 74% dari modal yang disetor sekarang diizinkan,” kata Tipping.

“Indonesia memiliki persyaratan bahwa setiap investor multinasional harus mentransfer pengetahuan dan keahlian untuk menerapkan sumber daya dan keahlian ke pasar Indonesia. Seperti yang disebutkan sebelumnya, ada keinginan yang dapat dimengerti dari regulator lokal bahwa investor asing harus membantu mengembangkan pasar domestik. Persyaratan untuk transfer pengetahuan adalah cara yang baik bagi pasar Indonesia untuk mencapai pertumbuhan dari kontribusi modal yang lebih besar dari investor multinasional dan peningkatan keterampilan karyawan lokal,” tambah Tipping.

Selain itu, terjadi peralihan dari modal kecukupan menjadi modal berbasis risiko di beberapa pasar, seperti Hong Kong dan Singapura.

Meskipun perubahan ini mewakili pendekatan yang lebih maju dan komprehensif, belum semua pasar di Asia telah mengadopsi regulasi modal berbasis risiko. Diperkirakan bahwa seiring dengan maturitas pasar-pasar ini, mereka juga akan beralih ke penilaian modal berbasis risiko untuk memastikan kerangka kerja manajemen risiko yang lebih canggih dan tepat.

Rowley menyoroti tantangan regulasi yang signifikan yang dihadapi perusahaan asuransi di Filipina dalam mencapai pasar massal.

Regulasi asuransi saat ini dapat menghambat biaya, terutama bagi perusahaan asuransi yang menawarkan polis yang terjangkau. Pajak premi dapat menghabiskan sebagian besar premi yang terkumpul, membuat sulit untuk menyediakan produk-produk yang efektif biaya.

Filipina dalam sorotan

Khususnya dalam mengkaji iklim risiko di Filipina, Rowley menyoroti bahwa risiko-risiko iklim kemungkinan akan menjadi lebih signifikan, mempengaruhi kesehatan dalam berbagai cara. Perubahan iklim dapat menyebabkan peningkatan masalah kesehatan seperti kanker kulit dan masalah pernapasan.

Lanskap risiko yang terus berubah ini menantang perusahaan asuransi jiwa untuk beradaptasi dan tetap relevan dengan perubahan-perubahan dalam masyarakat.

Selain itu, teknologi diatur untuk menjadi perubahan besar. Penyebaran perangkat pintar dan internet telah membuat orang lebih sadar akan masalah kesehatan dan pentingnya asuransi.

“Apakah ini membuat orang hidup lebih sehat? Ini adalah hal-hal yang harus kita pertimbangkan dan kita tahu, hal-hal tidak dilakukan seperti yang mereka lakukan saat saya mulai di industri pada tahun 80-an. Jadi, perusahaan harus tetap unggul dan bertanya pada diri mereka sendiri bagaimana mereka tetap relevan bagi generasi yang berubah,” kata Rowley.

Tantangan dari populasi yang menua

Meskipun ada pasar yang berkembang untuk asuransi di kalangan lansia, ada juga segmen yang signifikan namun kurang dilayani dalam kelompok usia ini. Salah satu hambatan utama bagi segmen ini adalah digitalisasi.

Banyak lansia mungkin tidak nyaman menggunakan smartphone atau menavigasi platform digital. Untuk mengatasi tantangan ini, Angela menyarankan untuk berkolaborasi dengan komunitas lokal, khususnya "barangay" (unit kecil desa). Perusahaan asuransi dapat hadir secara fisik di komunitas-komunitas ini untuk memfasilitasi program literasi keuangan.

Dengan mempromosikan literasi keuangan dan menawarkan interface yang mudah digunakan, perusahaan asuransi dapat membantu lansia mengatasi hambatan digitalisasi.

Mengatasi risiko siber

Risiko siber juga merupakan tantangan yang besar bagi industri asuransi, dan Rowley melihatnya itu tidak akan hilang dalam waktu dekat. Wilayah ancaman siber terus berkembang. Hari-hari virus komputer lama telah lama berlalu.

Sekarang, kita menghadapi prospek pemalsuan yang didukung AI, di mana sistem AI meniru agen penjualan atau tokoh berwenang. Teknologi AI semakin canggih, memungkinkan pembuatan video deep fake dan pemalsuan suara yang meyakinkan.

Hal ini menciptakan lingkungan di mana individu mungkin secara tidak sadar terlibat dengan pemalsuan AI, yang dapat mengakibatkan pelanggaran keamanan dan risiko keuangan.

Tipping mengingat bahwa ketika risiko siber pertama kali muncul di wilayah Asia-Pasifik, konsekuensi dari ancaman ini awalnya tertutup oleh kebijakan kerusakan properti standar.

Perusahaan asuransi segera menyadari bahwa biaya penanggulangan dan mitigasi dampak risiko siber secara signifikan berbeda dari penanganan bahaya terkait properti tradisional.

Akibatnya, penyedia asuransi mulai memasukkan pengecualian untuk risiko siber dalam kebijakan kerusakan properti dan memperkenalkan kebijakan risiko siber secara terpisah.

Mentransformasikan pendekatan ini untuk mengatasi perubahan iklim merupakan tantangan yang besar. “Sulit untuk mengatakan. Tapi itulah jenis pertanyaan yang akan diajukan oleh perusahaan asuransi: apakah dan bagaimana cakupan yang mereka sediakan saat ini mengatasi masalah-masalah ini (peningkatan probabilitas dan keparahan kerugian terkait cuaca hanyalah satu contoh), dan apakah tepat untuk cakupan terus berlanjut dengan cara dan bentuk tersebut, atau apakah mereka perlu menciptakan jenis cakupan baru.” kata Tipping menyimpulkan.

Di sisi lain, Rowley menekankan pentingnya outreach komunitas dalam skala kecil.

Perusahaan asuransi dapat memainkan peran penting dalam mempromosikan tidak hanya literasi keuangan tetapi juga literasi komputer. Hal ini termasuk mengedukasi masyarakat tentang ancaman siber potensial dan cara melindungi diri.

Selain itu, perusahaan asuransi dapat memberikan panduan tentang mengidentifikasi dan menghindari jebakan potensial di dunia digital. Fokus tidak hanya pada aspek negatif keamanan siber tetapi juga pada memanfaatkan ekonomi digital untuk menciptakan peluang penghasilan.

Usaha kecil, seperti toko sari-sari (toko komunitas di Filipina), dapat mendapatkan manfaat dari digitalisasi dengan memperluas jangkauan dan meningkatkan profitabilitasnya, kata Rowley. Tantangan ini menegaskan perlunya perubahan regulasi untuk menyesuaikan dengan era digital.

“Di sinilah kita membutuhkan legislasi untuk menyesuaikan dengan semesta digital. Dan konsep keseluruhan untuk dapat mencapai seluruh warga Filipina, dan bagi saya itu sangat penting, dan itu adalah passion saya, sebenarnya. Bagaimana kita menjangkau masyarakat Filipina sehingga kita dapat melindungi kehidupan mereka, itulah yang dimaksud asuransi jiwa. Kita ingin membuat segalanya lebih baik,” kata Rowley.